价波_小市值_社区版

策略思想

1. 策略思路

该量化策略主要运用因子选股的方法，结合DAI SQL计算的因子/得分进行选股操作。具体步骤如下：

• 通过DAI SQL计算每支股票的得分（score），并剔除ST股票与得分为空的股票。

- 按得分升序排列，选取排名靠前的10只股票。

• 使用1/log2(score_rank + 1)计算仓位并归一化，确保总仓位为100%，以较大的权重配置排名靠前的个股。

- 每5个交易日为一个调仓周期。调仓日以次日开盘价进行买卖操作。

• 风险控制措施包括：最大持仓数量限制、剔除ST及空值股票、仓位归一化、设置交易费率和最低手续费等。

2. 策略介绍

该策略的核心思想是因子选股和对数递减权重配置。因子选股是通过计算多种因子，评估每支股票的投资价值，从而选择潜力较好的股票进行投资；对数递减权重配置则是通过对数函数调整股票的持仓比例，使投资组合更加稳定。

3. 策略背景

因子投资是现代投资组合管理中的一种重要策略，旨在依据某些股市因子的表现，比如价值因子、动量因子等，选择出潜力股票。该策略结合因子选股与对数递减权重配置，通过选取小市值高成长潜力的A股现货股票，力求在控制风险的前提下实现超额收益。

策略优势

1. 精确的因子选股机制：通过DAI SQL的因子计算，能够精准筛选出投资价值高的个股。
2. 灵活的权重分配：采用对数递减权重机制，可以有效避免因子评分误差带来的仓位过度集中风险。
3. 严格的风险控制措施：多重风险控制机制包括仓位归一化、剔除ST和空值股票等，有助于保证投资组合稳健性。
4. 适应性强：策略适用于A股现货市场，可以作为一个重要的投资策略工具在A股市场中应用。
5. 较高的市场覆盖率：策略融合了成长性和小市值的特点，能够捕获市场中的成长机会。

策略风险

1. 市场风险：

- 成因：股票市场整体波动导致的系统性风险。
- 损失估计：可能导致投资组合收益下降。
- 应对建议：结合市场动向调整策略参数。

1. 个股风险：

- 成因：个别股票由于公司经营不善或其他不确定因素导致的股价波动。
- 损失估计：个股下跌可能对投资组合造成较大负面影响。
- 应对建议：加入个股基本面分析，及时剔除业绩恶化公司。

1. 流动性风险：

- 成因：小市值股票流动性相对较弱，成交不活跃。
- 损失估计：可能导致在进出场时产生较大的市场冲击成本。
- 应对建议：对流动性进行评估，设定可行的流动性过滤条件。

1. 操作风险：

- 成因：策略实现过程中的潜在操作失误或技术故障。
- 损失估计：可能导致预期策略效果无法实现。
- 应对建议：定期回测并更新策略代码，确保策略运作正常。