第一个CTA策略——Dual Thrust 多品种组合策略
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1. 引言：为什么讲 Dual Thrust？
Dual Thrust 是一个经典的趋势跟踪策略，由 Michael Chalek 在 1980 年代提出。它曾被《Futures Truth》杂志评为最赚钱的交易系统之一。三十多年过去了，在机器学习、深度学习大行其道的今天，为什么我们还在讲它？
因为它代表了量化策略最基本、最核心的思想——用规则捕捉趋势，用仓位控制风险。理解 Dual Thrust，就理解了 CTA 策略的 DNA。
本文选择在 BigTrader 上实现该策略，还有两层考量：
- 多品种期货组合：不是单品种回测，而是镍 + 螺纹钢 + 焦煤三品种并行，验证平台的多合约管理能力
- 完整风控体系：固定分数法配仓 + 4% 止损 + 移仓换月自动化，体现生产级策略的工程标准
2. 期货交易基础科普
如果你对期货已经熟悉，可以直接跳到第三节。这里为刚接触期货的朋友准备了一个速览。
2.1 什么是期货？
期货是一份标准化合约——约定在未来某个时间，以某个价格买卖一定数量的商品（比如铜、螺纹钢、焦煤）。它既可以是实物商品，也可以是股指、国债等金融资产。
2.2 多空双向交易
期货最大的特点之一就是可以做空：
- 做多：买入开仓 → 价格上涨 → 卖出平仓 → 赚钱
- 做空：卖出开仓 → 价格下跌 → 买入平仓 → 赚钱
无论涨跌，都有赚钱机会——但在方向判断错误时也同样会亏损。
2.3 合约乘数
每手期货合约对应一定数量的标的物，这个数量关系就是合约乘数：
| 品种 | 合约乘数 | 含义 |
|---|---|---|
| 镍（ni） | 1 吨/手 | 价格涨 1 元，每手盈亏 1 元 |
| 螺纹钢（rb） | 10 吨/手 | 价格涨 1 元，每手盈亏 10 元 |
| 焦煤（jm） | 60 吨/手 | 价格涨 1 元，每手盈亏 60 元 |
乘数越大，价格波动对账户的影响就越剧烈——这也是为什么配仓时一定要考虑乘数。
2.4 主力合约与换月
同一品种同时存在多个不同到期月份的合约在交易。成交量最大、流动性最好的那个合约称为"主力合约"。随着时间推移，主力合约会从近月切换到远月，这个过程叫换月。
在回测中，我们用"主连合约"（通常是 8888 后缀）来计算信号，用真实主力合约来下单。BigTrader 的 cn_future_dominant 表会自动告诉你每天哪个合约是主力。
2.5 保证金交易
期货采用保证金制度——你不需要支付合约的全部价值，只需要缴纳一定比例（通常 5%-20%）的保证金即可开仓。这意味着杠杆效应：
- 10% 的保证金 = 10 倍杠杆
- 价格上涨 1%，你的盈亏是 10%（相对于保证金）
杠杆放大了收益，也放大了风险。策略设计中的"固定止损"和"仓位控制"，本质上就是在管理这种杠杆风险。
3. Dual Thrust 策略原理
3.1 核心思想
Dual Thrust 属于通道突破策略。它的核心假设是：
价格在突破过去 N 天的波动区间后，会沿突破方向继续运动一段距离。
换言之——突破即趋势的开始。
3.2 Range：衡量昨日波动
策略首先计算一个叫 Range 的量，用来衡量前一个交易日的波动幅度：
Range=max(HH−LC, HC−LL)Range=max(HH−LC, HC−LL)
其中：
| 符号 | 含义 |
|---|---|
| HH | 过去 N 天的最高价 |
| HC | 过去 N 天的最高收盘价 |
| LL | 过去 N 天的最低价 |
| LC | 过去 N 天的最低收盘价 |
当 Mday = Nday = 1（只用昨日一天数据）时，公式简化为：
Range=max(昨高−昨收, 昨收−昨低)Range=max(昨高−昨收, 昨收−昨低)
这个公式的直觉是：Range 取的是昨日价格在"高-收"和"收-低"两个方向上的较大波动。如果昨日收在高位，那么 "收-低" 更大；收在低位，则 "高-收" 更大。Range 始终保持正向。
3.3 上下轨计算
有了 Range，上下轨就非常简单：
上轨=今开+K1×Range下轨=今开−K2×Range
上轨=今开+K1×Range下轨=今开−K2×Range
其中 K1=K2=0.5K1=K2=0.5（对称设置，防止过拟合）。
以今开为基准，向外延伸半个 Range，形成了一条今日价格可能波动的预期通道。
3.4 交易规则
| 信号条件 | 未触发任何信号 | 动作 |
|---|---|---|
| 盘中 high ≥ 上轨 | 无多头持仓 | 做多开仓 |
| 盘中 high ≥ 上轨 | 持有空头 | 先平空 → 后做多 |
| 盘中 low ≤ 下轨 | 无空头持仓 | 做空开仓 |
| 盘中 low ≤ 下轨 | 持有多头 | 先平多 → 后做空 |
| 未触发任何信号 | 已持仓 | 隔夜持有 |
几个关键设计：
- 隔夜持有：当天开仓后不主动平仓，持有到次日根据新的上下轨重新判断
- 反手机制：如果持有多头但价格跌破下轨，直接平多反手做空——顺势而为，不扛单
- 每日一次：每天最多开仓一次，避免同一日内反复进出
3.5 为什么选择对称参数？
经典 Dual Thrust 的 K1K1 和 K2K2 可以不相同（非对称）。但本策略强制 K1=K2=0.5K1=K2=0.5。
原因：防过拟合。如果允许上下轨参数不同，可以在回测中"精调"出极其漂亮的曲线——但那是拟合了历史噪音，实战大概率失效。对称设置减少了自由度，提高了策略的稳健性。
附录
https://bigquant.com/codesharev3/00a45e06-2321-4b40-8517-5630eec98ded
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