研报复现：【方正金工】“完整潮汐”因子构建-AI版

由bqya7aju创建，最终由neoblackxt更新于2026-01-30 09:54 被浏览 13 用户

潮汐因子策略汇总

基于方正金工研报《个股成交量的潮汐变化及"潮汐"因子构建》

一、核心思想

成交量的日内变化如同海洋潮汐:

• 成交量从低到高 → 涨潮
• 成交量从高到低 → 退潮
• 一次完整的低→高→低过程 → 一次潮汐

投资逻辑:

• 潮汐过程中价格快速下跌 → 投资者过度悲观 → 未来可能补涨
• 潮汐过程中价格快速上涨 → 投资者过度乐观 → 未来可能回落

二、潮汐定义

2.1 关键概念

2.2 图示

成交量
  ↑
  │         ★ 顶峰时刻(t)
  │        ╱ ╲
  │       ╱   ╲
  │      ╱     ╲
  │     ╱       ╲
  │ ○──╱         ╲──○
  │涨潮时刻(m)    退潮时刻(n)
  └──────────────────────→ 时间
      ←涨潮→  ←退潮→

三、因子构建

3.1 全潮汐因子

日度值: $\text{全潮汐速率} = \frac{C_n - C_m}{C_m} \div (n - m)$

因子值: 过去20个交易日的平均值

3.2 强弱势半潮汐判断

• 若 $V_m < V_n$ → 涨潮是强势半潮汐(起点更低,需要更大力量推动)
• 若 $V_m > V_n$ → 退潮是强势半潮汐(终点更低,需要更大力量推动)

3.3 强势半潮汐因子

日度值: 强势半程的价格变动速率 $\text{强势半潮汐速率} = \frac{C_{终} - C_{起}}{C_{起}} \div \text{持续分钟数}$

因子值: 过去20个交易日的平均值

3.4 弱势半潮汐因子

有两种刻画方式:

3.5 完整潮汐因子 (最终因子)

$\text{完整潮汐} = \frac{\text{强势半潮汐因子} + \text{稳定弱势半潮汐因子}}{2}$

四、潮汐因子复现对比分析

复现数据时间范围: 2020年-2024年

4.1 复现绩效指标

2.1 核心指标汇总

2.2 关键发现

显著优势：

• ✅ 夏普比率提升44.5%：从1.7457提升到2.5218，风险调整后收益显著改善
• ✅ 最大回撤降低30%：从-8.28%降至-5.80%，风控能力更强
• ✅ 波动率降低26.7%：从0.1320降至0.0967，策略更稳定
• ✅ 年化收益率略高：26.87% vs 25.58%，多赚1.29个百分点

核心指标一致：

• ✅ IC值相近（0.0529 vs 0.0505），因子选股能力基本一致
• ✅ 换手率基本相同（31.37% vs 31.78%），交易成本可控
• ✅ 信息比率提升43.3%（0.1274 vs 0.1826），因子稳定性更强

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五、复现成功度评估

5.1 综合评分

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代码链接: https://bigquant.com/codesharev3/1e531d9a-16e1-46f5-8085-f9fe2a5ef01a